多家商業(yè)銀行日前發(fā)布公告稱，將下架旗下的預(yù)期收益型理財產(chǎn)品。隨著保本理財產(chǎn)品陸續(xù)退出歷史舞臺，凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)余額及占比持續(xù)增長。分析人士指出，當前，銀行理財凈值化轉(zhuǎn)型正有序推進，但仍有待進一步提速，在此過程中，提升投研能力和加強投資者教育是關(guān)鍵。

　　多款預(yù)期收益型產(chǎn)品下架

　　光大銀行日前公告稱，為落實監(jiān)管機構(gòu)《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見》相關(guān)要求，該行將于11月30日起停止“活期寶”理財服務(wù)，“活期寶”余額將轉(zhuǎn)回至簽約卡內(nèi)。“活期寶”是光大銀行2009年推出的一款預(yù)期收益型理財產(chǎn)品，每周三通過門戶網(wǎng)站公布當周三至下周二的預(yù)期年收益率，一周內(nèi)收益穩(wěn)定，客戶可提前知曉下周產(chǎn)品收益。

　　交通銀行已經(jīng)從11月20日起停止辦理沃德薪金定投組合產(chǎn)品，并提前終止沃德薪金定投組合產(chǎn)品協(xié)議。沃德薪金定投組合產(chǎn)品是一年期零存整取存款+“得利寶·天添利-沃德薪金”人民幣理財產(chǎn)品的組合，也屬于預(yù)期收益型產(chǎn)品。

　　郵儲銀行此前公告稱，該行對“財富日日升”人民幣理財產(chǎn)品進行轉(zhuǎn)型，原產(chǎn)品運作模式為開放式預(yù)期收益率型，調(diào)整后產(chǎn)品運作模式為開放式凈值型。

　　按照資管新規(guī)的相關(guān)要求，保本理財即將退出歷史舞臺。融360大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2019年以來，保本理財產(chǎn)品發(fā)行量占比逐漸下降。截至10月末，保本理財產(chǎn)品發(fā)行量占比為19.10%，較2018年末下降了3.86個百分點。

　　與此同時，銀行理財凈值化轉(zhuǎn)型有序推進，凈值型產(chǎn)品存續(xù)余額及占比持續(xù)增長。作為理財轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵著力點，已有7家銀行理財子公司相繼設(shè)立，并發(fā)行了多款1元起售、期限較長的新產(chǎn)品。

　　銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行娜涨鞍l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場報告（2019年上半年）》顯示，今年上半年凈值型產(chǎn)品累計募集金額21.82萬億元，同比增長86.39%。截至今年6月末，凈值型非保本理財產(chǎn)品存續(xù)余額7.89萬億元，同比增長4.30萬億元，增幅達118.33%；凈值型產(chǎn)品占全部非保本理財產(chǎn)品存續(xù)余額的35.56%，其中，開放式凈值型產(chǎn)品占全部凈值型產(chǎn)品比例為82.84%。

　　轉(zhuǎn)型仍待提速

　　商業(yè)銀行理財產(chǎn)品中凈值型產(chǎn)品存續(xù)余額及占比持續(xù)增長，多位業(yè)內(nèi)人士認為，銀行理財凈值化轉(zhuǎn)型亟待進一步提速。

　　中國銀行業(yè)協(xié)會副秘書長周更強表示，目前，銀行理財中的凈值型產(chǎn)品推出速度有所增加，但規(guī)模還是比較小，商業(yè)銀行需要進一步搭建資產(chǎn)估值、信息披露、風險監(jiān)控等核算和運行體系，針對不同客群分步驟推出新產(chǎn)品，夯實產(chǎn)品基礎(chǔ)，部署固收類、混合類和權(quán)益類、商品和衍生品類四大產(chǎn)品線，搭建完善的凈值化產(chǎn)品管理體系。

　　融360分析師劉銀平認為，雖然凈值型理財產(chǎn)品的發(fā)行量、存續(xù)規(guī)模及占比、募集金額均大幅增長，但資管新規(guī)留給銀行的過渡期所剩時間已經(jīng)不多，銀行理財需進一步加快產(chǎn)品轉(zhuǎn)型速度。

　　不同類型的銀行凈值化轉(zhuǎn)型節(jié)奏不同，進度不一。整體來看，存量資產(chǎn)處置是銀行面臨的共同難點。周更強表示，資管新規(guī)要求金融機構(gòu)制定過渡期內(nèi)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整改計劃，明確時間進度安排。從目前的進度來看，仍存在契約修訂障礙、非標轉(zhuǎn)標不暢、回表資本消耗過高等難點，以市場化多元化專業(yè)化的方式審慎妥善處理存量資產(chǎn)仍需要深入研究。

　　劉銀平介紹，國有銀行、股份制銀行在凈值型理財產(chǎn)品方面起步更早、轉(zhuǎn)型更快。城商行、農(nóng)商行等地方性銀行的理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型速度偏慢，目前仍存在大量預(yù)期收益型產(chǎn)品。小型銀行面臨人才儲備不足、投研能力較弱、產(chǎn)品種類單一、投資者教育不足等問題，理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)型更加艱難。

　　江海證券首席經(jīng)濟學家屈慶表示，許多中小型銀行的理財轉(zhuǎn)型基本處于停滯狀態(tài)，主要受制于專業(yè)人員缺乏，無法發(fā)行符合監(jiān)管要求的理財產(chǎn)品；同時理財系統(tǒng)缺乏，即使要構(gòu)建也需要時間和人力物力。

　　華夏銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理苑志宏表示，過去銀行理財都是固定收益型產(chǎn)品，不需要估值。現(xiàn)在凈值型產(chǎn)品需要做估值，這對估值人員和系統(tǒng)是一個全新的要求，也是銀行理財轉(zhuǎn)型的一個巨大短板。他強調(diào)，運營是銀行凈值化轉(zhuǎn)型的短板和關(guān)鍵之一。從去年開始華夏銀行在人員和系統(tǒng)上投入了很大資源，當前正在搭建一套全新的理財系統(tǒng)，其中包含清算、估值、風險管理等方面。同時，該行在投資者教育、銷售渠道、銷售團隊建設(shè)上也投入了巨大精力。

　　興業(yè)銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理顧衛(wèi)平認為，今后理財產(chǎn)品設(shè)計研發(fā)在資產(chǎn)配置布局上應(yīng)更廣泛。除了培育主動管理投資能力外，今后銀行理財還需提升大類資產(chǎn)配置的能力，通過大類資產(chǎn)配置做好投研生態(tài)圈建設(shè)。（記者 歐陽劍環(huán)）