日前，中國人民銀行網站發布《中國人民銀行關于推進信用卡透支利率市場化改革的通知》（以下簡稱《通知》），自2021年1月1日起，正式放開信用卡透支利率定價限制。市場預期，信用卡機構或將下調透支利率，與互聯網消費金融產品進一步展開競爭，那么政策出臺至今行業究竟有何變化？

信用卡透支利率有何調整

央行在《通知》中明確，信用卡透支利率由發卡行與持卡人自助協商確定，取消信用卡透支利率上限和下限管理（即上限為日利率萬分之五，下限為日利率萬分之五的0.7倍）。

走訪多家銀行詢問當前信用卡透支利率調整情況，得到的普遍反饋是，目前還未公布新的信用卡透支利率標準，透支利率仍延續此前的標準執行。

據了解，目前商業銀行的信用卡透支日利率為0.05%-0.035%，折合年化利率為12.78%-18.25%。不少銀行的信用卡透支利率都采用上限標準，即日利率萬分之五，但極少有銀行采納下限標準。

“從現有的業務體系和存量業務來看，短期不太可能發生變化。”一位國有銀行信用卡部工作人員表示，透支利率關乎銀行業務收入，出于風險和業務穩定性的考量，對政策還需要較長時間研判，調整不會太快發生。

業內人士指出，新的政策雖然放開了利率限制，但銀行要綜合考慮資金成本、信貸資源、市場策略、風險偏好等因素，涉及到重大業務調整，還需要過渡時間。

差異化定價是主流觀點

業內人士認為，央行對信用卡透支利率管理全面“松綁”，目的在于深入推進利率市場化改革。而且，隨著信用卡市場日益發展，風險管理體系逐漸完善，推進信用卡利率市場化的條件已基本成熟。

放開透支利率，意味著有可能向上，也有可能向下。此前，有市場觀點指出，信用卡透支利率上限打開將驅動商業銀行信用卡客戶下沉，驅動信用卡業務服務長尾客群。但從行業反饋來看，隨著市場情況進一步明朗，客群細分以及差異化定價或將是未來信用卡定價調整的主流方向。隨著透支利率上下限被打破，銀行可根據自身發展，針對不同用戶的需求和定位，對透支利率實施市場化定價。也就是說，以后可能會出現“一人一定價”或“一卡一定價”的情況。

數據顯示，截至2020年9月末，我國信用卡發卡量由2008年末的1.42億張增加至7.66億張，信用卡授信總額則由2008年末的0.98萬億元增至18.59萬億元。人均持卡量為0.55張，卡均授信額度2.43萬元。

偌大的市場，如果不對客戶進行區分，既會加大信用卡透支風險，又會影響到信用良好持卡人用卡的積極性。某股份銀行工作人員表示，從業務實際來看，發卡機構不會面向已有客群采用突破上限的高利率，同時也不會將利率降到很低的程度，畢竟要覆蓋風險。有些銀行為了零售業務拓展需要，可能加大對信用卡更為下沉客戶的挖掘并提供一定利率優惠，但綜合考慮資金成本、風控要求、穩健經營特征，預計客戶下沉空間相對有限。

或將與互聯網產品同場競爭

有市場空白的地方，就有產品創新。業內人士指出，此前，信用卡兼具支付和信貸屬性，卻因定價限制被捆住了手腳。因而，借助第三方支付工具，京東白條、美團月付等信貸產品逐漸崛起，自由定價、融入場景、具有強支付屬性，充分地契合了市場需求。

定價區間被放開后，未來定價靈活、嵌入場景、用戶基礎龐大的信用卡，有望成為銀行體系中最具戰斗力的消費貸產品。從邏輯上看，信用卡會首先在銀行內部成為消費貸款的勁敵。基于當前的用戶結構，銀行持卡人客群遠大于消費貸客群，當信用卡透支利率可以自由下探時，理論上足以把消費貸覆蓋的優質客群囊括在內。

對于消費者而言，這意味著，未來各家銀行的信用卡透支利率會更加差異化，會有更多的選擇余地。同時，信用卡有可能進一步滲透互聯網消費金融市場，從而與市面上廣受歡迎的互聯網消費金融產品同場競爭。