保本產品退出速度加快

銀行理財大致可以分為兩類，一類是保本理財，一類是非保本理財。資管新規落地后，銀行理財處于平穩轉型過程中，各大銀行的保本理財產品在持續清退中，過去一年保本理財產品退出速度加快。

去年前九個月，保本理財產品發行量占比較為穩定，大致在20%~25%之間，10月份之后，保本理財產品占比大幅下降，到年底占比降至15.73%。2020年5月以來保本理財加速退出，7月份占比降至8.96%，為近年來最低水平。

整體來看，多家國有大型銀行和少數股份制銀行由于存量保本理財規模較大，仍在繼續通過保本理財募資，既有續期老產品，也有發行新產品。但是所有銀行保本理財的總體存量規模均處于減少趨勢中，即凈募集金額為負。同時，有多家銀行已經清零，繼2019年交通銀行、郵儲銀行、青島銀行、長沙銀行、貴陽銀行將保本理財產品清零之后，今年上半年，交通銀行、郵儲銀行、杭州銀行、興業銀行等多家銀行明確表示保本理財已經清零。

截至7月末的銀行理財數據顯示，渤海銀行、浙商銀行、廣發銀行、華夏銀行等銀行保本理財數量和規模余額為0。

凈值型產品發行增多

除了資管新規的出臺，經濟增長中樞下移也是主要原因之一，利率下行是個大趨勢，所以，保本理財的清零，是個必然的趨勢。受利率環境和資本市場的影響，銀行在這個趨勢中謀求向理財凈值化轉型。

公開數據顯示，目前符合新規要求的凈值型產品占比已經超過一半，部分銀行甚至達到70%、80%。從發行量上看，近幾個月，銀行理財新發行產品數量有所下降。普益標準的統計數據顯示，今年7月、8月的銀行理財產品發行量，分別環比下滑21.46%、44.58%。

從市場環境來看，對銀行理財而言，當前最大的客觀環境即收益率下降。事實上，自2018年初開始，銀行理財產品收益率已經在連續下行。根據普益標準的監測數據，以全市場1年期理財產品為例，從年化收益率5%左右，一路跌至目前3.55%左右，創下2010年以來的最低。今年8月份，封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率為3.75%，較上期降低0.03個百分點，也創下近45個月來的新低。

理財產品下一步該怎么買

業內人士建議，面對保本理財的清零，首先要思考自己能夠承擔風險的程度，因為保本清零的同時，權益類的理財產品正在逐漸興起，為了留住客戶，銀行理財只能拼收益，而收益就伴隨著風險。作為投資者，一是根據自身的風險偏好與風險承受能力，適當進行權益投資。二是合理配置投資期限。三是選擇專業的機構進行理財投資。

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什么是凈值化理財產品

所謂凈值化理財產品就是指按照份額發行并定期或不定期披露單位份額凈值的理財產品。與開放式基金類似，為開放式、非保本浮動收益型理財產品，沒有預期收益，沒有投資期限。產品每周或者每月開放，用戶在開放期內可以進行申購贖回等操作。凈值型理財產品沒有預期收益，銀行也不承諾固定收益，實際用戶獲得的收益與產品凈值有關。

本報綜合稿

近年來，保本型理財產品廣受歡迎，尤其受中老年人青睞。但是，隨著資管新規出臺，監管越來越嚴格，很多銀行推出的保本理財產品逐漸退出市場甚至被清零。